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??9月17日，2025中國房地產企業品牌價值測評成果發布會暨第十五屆房地產品牌發展高峰論壇在上海舉行。

??會上，克而瑞集團副總裁孟音發布《2025上半年代建行業發展與趨勢》報告。她表示，自2020年綠城管理作為首家代建企業上市以來，代建行業進入快速擴張期。但經歷近幾年的發展，尤其是2024年行業已步入競爭非常激烈的階段。2025年以來，行業規模增速持續放緩，擴張與淘汰并存成為顯著特征。

??今年上半年呈現出兩個顯著特征：第一，核心城市代建滲透率達到7.8%，創歷史新高，但增長動能有所放緩。根據克而瑞監測數據，全國30個重點城市代建平均滲透率為7.8%。一線城市歷年滲透率一直較低，基本保持在1%左右，波動不大；而二線城市滲透率迅速上升，今年上半年已達10.86%。三四線城市雖略有下降，但仍維持在較高水平。

??第二，入局企業數量接近飽和，行業迎來洗牌。截至2024年底，已超100家企業涉足代建業務，百強房企中有80多家進入這一領域，其中60多家設立了獨立代建平臺。但這一擴張勢頭近兩年已明顯放緩。到今年，持續擴張、積極拿地的代建企業已不足40家。

??從2025年上半年數據來看，市場形勢較為嚴峻：行業總合約規模已突破10億平方米。綠城管理與藍城因布局較早，已率先突破5億平米；但新進企業的規模差距明顯。頭部企業格局穩定，腰部和尾部企業競爭激烈——TOP5企業市場集中度達46%，TOP10占新拓規模的70%，TOP20更是占到全行業90%以上。

??超半數企業新簽約面積實現同比增長，尤其以TOP25為代表的腰部企業仍保持較強競爭力，頭部企業也在加快拓展。但從整體看，尾部企業持續更替。

??從代建類型看，政府代建與商業代建仍是基本盤，二者規模均有增長。其中商業代建占比達到49%，超過政府代建。部分企業持續發力政府代建，其政府類項目占比較高；而民營企業則更聚焦商業代建領域，如新城建管上半年所有新拓項目均為商業代建。資本代建因AMC轉型及項目風險高、難度大，目前參與企業較少，主要仍由體系完整、抗風險能力強的企業持續經營。

??展望未來，行業將更需企業聚焦細分領域，尋找新機遇。其判斷代建市場總規模將逐步趨穩，未來五年年均總量預計在2.5億平方米左右。結構上看，城投拿地仍是代建主攻方向：盡管2022年以來城投拿地規模逐年下降，2025年上半年僅2200萬平方米，但仍占國際市場的45%，比例依然顯著。2021年至今，城投拿地整體開工率僅31%，未開工存量土地約3.7億平方米、超4300宗。此外，城市更新將成為另一重要戰場。

??孟音指出，代建行業在短短四五年內已從藍海變為紅海。市場快速變化、競爭加劇，加之宏觀環境影響，代建企業應與開發企業一樣，堅持長期主義，不斷提升四大核心能力：一是穩健經營能力；二是專業兌現能力；三是價值創造能力；四是生態協同能力。