??土地購置面積持續大幅下滑，降幅進一步擴大

??2022年前三季度，房地產開發企業土地購置面積6449萬平方米，同比下降53.0%。總體來看，土地市場延續了2021年下半年以來的低迷態勢，土地購置面積持續負增長，累計降幅呈現進一步擴大趨勢。在房企債務壓力猶存、市場復蘇進程緩慢、銷售回款不暢和預期不足之下，三季度土地市場供需兩弱，整體表現疲軟，土地市場依舊處于歷史底部運行的階段。

??從季度內的兩輪集中供地出讓結果來看，即便多地松綁土拍規則、降低競拍門檻和提高地塊盈利空間以提振房企參拍積極性，但受行業流動性偏緊與供地規模收縮影響，整體土拍市場表現依舊平淡，各城市溢價率普遍回落，且地塊以底價成交為主；從房企拿地情況來看，“國進民退”特征更趨明顯，在大部分規模民企選擇躺平，拿地意愿大幅減弱的同時，國企、央企和地方城投平臺成為拿地絕對主力；城市之間甚至地塊之間的土拍熱度分化也愈演愈烈。

??土拍市場的表現很大程度上反映了市場的預期，土拍的持續走弱是一個很重要的信號，當前各房企新增土儲規模的不足勢必將對行業的銷售、開工、投資、竣工等產生負面影響。展望后市，具有資金優勢的央企和地方國企仍舊是土地交易市場的中堅力量，而受制于政策端的收緊、開發能力的缺乏、經營難度的加大以及財務風險的積聚等因素，地方城投舉債托底土拍市場的行為或將難以為繼。與此同時，隨著銷售的逐步復蘇、政策面的讓利以及金融環境的相對寬松，將吸引更多市場化運作的民營房企參拍，投資數據也有望得到修復。

??自上年三季度起，單季土地購置規模均處于負增長狀態，且降幅呈現不斷擴大趨勢。其中，當季土地購置規模為2821萬平方米，較上年同期大幅縮減3888萬平方米，土地市場表現不及預期，季度內集中供地城市的增加和土地出讓節奏的加快未對全國整體成交量形成明顯拉動，土地購置面積同比降幅仍超5成，這從側面反映出融資和銷售的承壓，極大的影響了房企的投資能力與意愿。

??三季度內單月購置面積同比增速依然處于深度下行通道，房企土地投資力度持續減弱。具體來看，7-8月受供地縮量、融資和銷售端預期的影響，單月土地成交量低位徘徊；9月啟動集中供地土拍城市增多，成交規模攀升至1049萬平方米，但同比下降超6成，跌幅較8月回落8.4個百分點。土地成交規模持續萎縮，市場整體回暖仍需時日。

??土地成交價款降幅再度擴大，地價增幅回穩向上

??前三季度，房地產開發企業土地成交價款5024億元，同比下降46.2%,降幅較上月和上年同期分別擴大3.7和46.6個百分點。單季度來看，當季土地成交價款2981億元，環比方面，受益于部分城市優質地塊供應比例的大幅提升，成交金額出現大幅拉升；同比交易數據則遠不及上年同期，降幅較上年擴大51.1個百分點，反映出土地成交依舊十分低迷。

??單月數據來看，季度內土地成交價款絕對值逐月攀升，同比則呈現加速下探態勢。其中，9月土地成交價款為1205億元，不足上年同期五成規模，降幅較8月和上年同期分別擴大14.4和76.6個百分點，土地市場降溫明顯。

??2022年前三季度，全國房地產開發企業土地購置均價為7790元/平方米，較上年同期上漲了982元/平方米，同比上漲14.4%，漲幅較上年同期擴大4.7個百分點。從同比走勢看，季度內得益于房企對于核心一二線城市特別是優質地塊的青睞，土地均價累計增速呈現“回穩向好”趨勢。