??第三輪集中供應量或將明顯增加，競拍門檻也會有所放松。

??◎  作者 / 馬千里、邱娟

??截止10月底，除寧波、鄭州兩城外，其余20個重點城市均已完成前兩輪集中供地，與往年相比，這些城市2021年土地供地規模有何變化？按照本年度土地供應計劃，土地供應的整體節奏如何？接下來的第三輪集中土拍市場走向又將如何變化？

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??成交規模前10月成交建面占2020年全年的75%
滬、蘇、廬已超2020年全年

??CRIC統計數據顯示，截止10月27日，22個重點城市2021年宅地總成交建面2.2億平方米，達到了2020年全年的75%。參考近期土地市場降溫、流拍率激增的市場情況推斷，2021年22個重點城市全年土拍熱度將較2020年出現大幅下滑。但考慮到第三輪供地均未開始，全年土地成交規模仍然有望保持在較高水平，在與土地出讓相關的政府基金性收入方面，重點城市相關收入不會出現較大的緊縮壓力。

??分城市來看，大部分重點城市加大了土地供應量，尤其是蘇州、合肥、上海、北京、長沙、杭州等城市，2021年前10月的宅地成交量就已經與2020年全年成交量持平甚至超越。此外，長春、天津、廈門、廣州、成都等城市前10個月宅地供應總量也相對充裕，占2020年全年宅地總成交量的80%以上。

??相比之下，寧波、福州、沈陽、青島、重慶、武漢、鄭州等城市前10個月宅地供應相對較少，同比去年全年均在70%以下；尤其是去年市場熱度高漲的寧波，前10個月宅地成交建面僅有428萬平方米，僅有2020年全年宅地成交量的四成，是22個重點城市中前10個月中成交規模較2020年降幅最顯著的城市。

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??供地計劃：二輪土拍流拍激增
前10月僅完成全年供地計劃52%

??考慮到今年多個重點城市本身就加大了宅地計劃供應量，土地計劃供應量較去年整體“偏寬裕”，進一步對比這些城市2021年住宅用地計劃供應量來看，21城（上海未公布供地計劃）前10個月宅地成交面積占全年計劃供應量的比例平均僅為52%，整體供應節奏偏緩。（分城市完成情況詳見圖4）

??值得注意的是，從土地供應角度來看，部分城市前10個月土地掛牌量還是比較高的，但受房企融資難度加大以及市場降溫的影響，流拍率大幅提升，導致第二輪集中土拍成交量較首輪明顯下降。典型如長沙、北京、沈陽、杭州、廣州5個城市，第二輪集中土拍流拍率均超50%，使得供地完成量被大幅壓縮。

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??城市差異：廣、深供地計劃完成度最佳
京、鄭、甬供地節奏最慢

??分城市來看，16個城市前10個月宅地成交量占全年計劃供應量的比例都在60%以下，占比超過七成；除還未完成第二批集中供地的寧波和鄭州，還有供應量較少的北京、廈門和濟南，前10個月宅地成交量占全年計劃的40%以下。

??僅5個城市前10個月宅地供應量占比超過60%，其中，廣州高達83%，是22城中供地節奏最為激進的城市（雖然廣州第二輪流拍率較高，但廣州首輪積極推貨，首輪供應量占比高達56%）。除廣州之外，深圳、蘇州、無錫和天津的成交量占全年供地計劃的比重也超過了60%，供應節奏也相對較快。

??分階段來看，第二輪集中供地成交規模普遍比首輪要少，像廣州、長沙、杭州、蘇州、濟南等多個城市第二輪實際成交宅地均不足首輪的半數。就以長沙為例，首輪成交宅地296公頃，第二輪僅成交了68公頃，第二輪僅有首輪的23%，成交量劇減。

??而首輪供地比較少的廈門、深圳兩城第二輪供應則明顯放量，并且兩城在第二輪土拍中表現較佳（廈門零流拍、深圳僅流拍1宗），兩城第二輪實際成交規模較首輪明顯增加。

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??第三輪集中供應量或將明顯增加
競拍門檻也會有所放松

??綜上，雖然“兩集中”新政之后，大部分重點城市在供地計劃中都加大宅地供應力度，但從重點城市1-10月宅地實際成交規模來看，除廣州、深圳已完成全年宅地供應計劃超八成（83%、81%）外，大部分城市供地完成情況相對偏緩，尤其是北京、鄭州、寧波、深圳、廈門、濟南等城市，1-10月累計宅地成交面積還不及全年宅地供地計劃的40%，供應十分緩慢。

??截止10月27日，無錫、南京、蘇州和深圳已經掛牌第三批集中供地，假設第三批集中供地均成功出讓，除第二批集中供地中流拍率較高的南京供地完成率僅有88%，其余三城均小幅超額完成全年宅地供應計劃，地方政府完成供地計劃的主觀性還是比較強的。

??考慮到接下來即將迎來第三批土地密集入市，為完成全年供地計劃，供地計劃完成率不高的北京、鄭州、寧波、廈門、濟南等城市要進一步加大宅地供應量，尤其是濟南、合肥這樣大概率面臨高流拍率的這類城市，第三輪集中土拍供地量將有顯著的增加。

??此外，考慮到當前房企面臨較大的資金困難，為避免大比例的土地流拍，競拍門檻將有一定程度的放松，蘇州、南京在第三輪集中土拍出讓公告中已經對競拍規則適度放松。譬如南京第三輪集中供地中降低對聯合開發的限制、企業拿地資質由一級或二級降至三級；蘇州第三輪集中土拍保證金比例全部下調至30%，房企資金要求明顯放寬。考慮到兩城均為熱點城市，在第二輪土拍中表現尚可，這樣來看，流拍率較高的部分城市放松的可能性更大。